Наши партнеры:


sp
Последнии статьи и новости о финансах на сайте финансового дома FSM:
Если завтра Апокалипсис: 16 советов, как сберечь деньги
Пророчества и предсказания Эдгара Кейси на 2015 год о России
Рубль в 2015 году: на пути к укреплению
Улюкаев предсказал рост зарплат россиян в начале 2016 года
События, повлиявшие на наш кошелек в феврале
Как стать миллионером к тридцати?
10 самых игнорируемых советов по накоплению денег
Как стать богатым: 18 правил успеха
10 вещей, которые миллионеры никогда не делают
Кто пострадает от кризиса больше всего?
Каковы особенности российского кризиса 2015 года? Часть 2
Каковы особенности российского кризиса 2015 года? Часть 1
1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 106
...обзор новости и статьи...
...все новости и статьи...

Подборка статей по психологии трейднига:

Навигация: Оглавлание || << Предыдущая || Следующая >>

Самонадеянность, риск и награда

  В области поведенческих финансов очень популярно убеждение в том, что инвесторы в большинстве своем "самонадеянны". Они входят в опасные сделки, которые не приносят прибыли и, в конечном счете, заканчивают с меньшим счетом чем те, кто делает меньшее количество сделок.

  Свидетельства в пользу этой гипотезы получены при оригинальном исследовании профессорами финансов Brad Barber и Terrance Odean. Они проанализировали состояние счетов большого количества интернет-трейдеров. Подгруппа, идентифицированная, как "самонадеянные", показывала существенные успехи в начале периода наблюдения, но закончились с более плачевным балансом в конце, по сравнению с менее уверенными инвесторами. Самонадеянные инвесторы совершают намного больше сделок, чем остальные, достигая при этом ненамного большей прибыльности. Совершая значительно больше сделок, они заплатили больше комиссионных, которые, в свою очередь, привели к ухудшению счета. Самонадеянными инвесторами, в основном оказались молодые люди возрастом около тридцати лет и, таким образом, кажется, как будто именно этому возрасту присуща самонадеянность и склонность к чрезмерной торговле. Хотя в этом серьезном исследовании предполагается, что некоторые инвесторы более "самонадеянны" по сравнению с другими, в нем не использовалась никакая психологическая мера самонадеянности, или оптимизма, чтобы возможно было оценить эту черту. Использовалось своего рода допущение, что идентифицировать самонадеянность возможно по большему количеству сделок. Но самонадеянность - черта личности. Чтобы показывать влияние оптимизма и самонадеянности в трейдинге, эту черту необходимо измерить. Наука движется вперед и устанавливает пределы и ограничения на общие заключения. Необходимы дополнительные исследования, чтобы можно было рассматривать эту проблему.

  Исследование доктора James Felton и его коллег, опубликованное в текущем выпуске "Журнала Поведенческих Финансов, " проливает свет на эту связь между результатами торговли и самонадеянностью. Университетские студенты финансового курса участвовали в 13-недельном моделировании. Каждому участнику дали виртуальные 500,000 $ для инвестирования. Были, однако, и некоторые реальные стимулы для успеха в моделировании. Студенты могли выиграть 500 $ если окажется в верхней четверти по итогам теста. Оптимизм был измерен с помощью надежной и валидной психологической шкалы. "Опасные" инвестиции определялись, как вложение капитала во фьючерсы и опционы и как число сделок, сделанных на протяжении этих 13 недель. Мужчины и женщины не отличались по уровням оптимизма, но оптимистичные мужчины делали более опасные сделки (фьючерсы, опционы, число сделок) чем пессимистичные мужчины, пессимистичные женщины, или оптимистичные женщины. В отличие от исследования Barber и Odean, у оптимистов, делающих более опасные сделки, похоже, не было никаких отрицательных последствий. Конечные величины счетов не отличались между мужчинами и женщинами, или между оптимистами и пессимистами.

  Итак, быть оптимистичным трейдером - плохо? Вердикта все еще нет. Нужны дополнительные исследования. Все же, скорее всего, не лучшая идея - быть оптимистом и совершать сделки без тщательно изучения риска, ограничения размера позиции или использования защитных стопов. Но возможно, что умеренный оптимизм и уверенность полезны. Доктор Felton указывает, что пессимисты часто паникуют, пугаются и опускают руки, когда попадают в убыточную сделку. Умеренное количество оптимизма, напротив, гарантирует, что даже в проигрышной позиции, оптимист скорее найдет информацию и примет информированное решение. В конечном счете это несколько подобно ходьбе по канату между чрезвычайным нереалистичным оптимизмом и чрезвычайным изнурительным пессимизмом. Нахождение уверенного баланса - ключ к последовательно прибыльной торговле.

 

Навигация: Оглавлание || << Предыдущая || Следующая >>