Наши партнеры:


sp
Последнии статьи и новости о финансах на сайте финансового дома FSM:
Роль биткоина в истории: прошлое, настоящее и будущее (часть 3)
Роль биткоина в истории: прошлое, настоящее и будущее (часть 2)
Роль биткоина в истории: прошлое, настоящее и будущее (часть 1)
Досрочная ипотека — как погашать наиболее выгодно?
Почему тайм-менеджмент работает против вас
Как честно заработать 4 000% годовых
Настраиваем Win10. Оптимизация для майнинга
5 способов инвестировать, даже если вы по уши в долгах
Существуют ли надежные альтернативы банковским вкладам?
Банки выводят интернет-продавцов на честный счет
Альтернативные варианты инвестиций в недвижимость
Проклятие безупречности. Чем опасен перфекционизм и как с ним бороться
...обзор новости и статьи...
...все новости и статьи...

Восемь принципов стратегического управления активами:

Выдержка из книги "Личное состояние: Приумножать, защищать, распоряжаться", Стюарт Лукас

   

  Неважно, каков размер вашего состояния. Важно то, что с его появлением возникает проблема, проблема управления активами. Как подойти к ее решению? Как не только сохранить личное состояние, но и приумножить его? Как инвестировать?
  "Как распределить активы? Как оценить риски? Как минимизировать налогообложение? Наконец, как спланировать передачу состояния по наследству? Именно на эти вопросы дает ответ Стюарт Лукас, выпускник Гарвардской школы бизнеса, представитель одного из самых состоятельных семейств, потомственный инвестор и опытнейший финансовый консультант. Воспользуйтесь его прин ципами. Их немного - всего восемь, но они помогут вам эффективно управлять личным состоянием, увидеть его реальный потенциал. Книга предназначена для широкого круга читателей, интересующихся вопросами управления личными активами. Издано при содействии ""Банка Москвы"""
   

РЕЦЕНЗИЯ, ВЫДЕРЖКА ИЗ КНИГИ:

Неважно, каков размер вашего состояния. Важно то, что с его появлением возникает проблема, проблема управления активами. Как подойти к ее решению? Как не только сохранить личное состояние, но и приумножить его? Как инвестировать? Как распределить активы? Как оценить риски? Как минимизировать налогообложение? Наконец, как спланировать передачу состояния по наследству? Именно на эти вопросы дает ответ Стюарт Лукас, выпускник Гарвардской школы бизнеса, представитель одного из самых состоятельных семейств, потомственный инвестор и опытнейший финансовый консультант. Воспользуйтесь его принципами. Их немного - всего восемь, но они помогут вам эффективно управлять личным состоянием, увидеть его реальный потенциал. Книга предназначена для широкого круга читателей, интересующихся вопросами управления личными активами.

Каждое поколение, сделавшее какое-то открытие, должно передать свои знания потомкам. Однако делать это надо осмотрительно, чтобы вместе со знаниями не навязать человечеству свои ошибки. Надо не только передавать детям накопленную мудрость, но учить их отличать истинные знания от искренних заблуждений.

Ричард Ф. Фейнман, лауреат Нобелевской премии в области физики (1965)

Четверть века я занимался управлением активами своих клиентов, своими собственными финансами и состоянием нашей семьи. Я сформулировал восемь принципов эффективного долгосрочного управления состоянием, которые одинаково подходят и тем, у кого миллион долларов, и тем, у кого миллиард. Их можно применять независимо от временного горизонта, размера семьи и склонности к агрессивной или консервативной политике.

Эти принципы помогут всем, кто занимается управлением состоянием, достичь стабильности и станут системой отсчета.

  1. Не откладывая, берите управление в свои руки.

  2. Согласуйте семейные и деловые интересы с целями управления состоянием и стратегией.

  3. Создайте культуру отчетности.

  4. Используйте все ресурсы семьи.

  5. Передавайте полномочия, доверяйте и уважайте независимость.

  6. Диверсифицируйте не распыляясь.

  7. Принимайте простые решения.

  8. Воспитайте грамотных преемников.

Выбираю ли я инвестиционного менеджера, занимаюсь ли налоговым планированием или обсуждаю с домашними задачи управления на следующий год, - я всегда отталкиваюсь от этих восьми принципов.

1. Не откладывая, берите управление в свои руки

Модель стратегического управления подразумевает, что вы должны определить ценности, которые станут основой для планирования управления состоянием. Вы должны четко представлять себе финансовое положение семьи, ее активы, расходы, ожидаемый уровень доходов и текущий план передачи имущества по наследству. Кроме того, нужно решить, как структурировать долгосрочные финансовые и семейные цели так, чтобы они были взаимосвязаны и дополняли друг друга.

Для эффективного управления семейным состоянием необходимо контролировать весь процесс с самого начала. В идеале начинать следует до того, как в вашем распоряжении окажется значительное количество акций, облигаций и свободных денежных средств. Если у вас уже есть какие-то активы, то времени на раздумья не остается, любое промедление отражается на вашем кармане. Налоги, гонорары и инфляция могут "съесть" капитал даже на рынках, которые растут. По этой причине вы должны сами руководить процессом накопления активов и сами принимать решения, в том числе имеющие долгосрочные последствия.

Когда вы определите семейные ценности, у вас появится база для разработки долгосрочной стратегии. За временной горизонт не обязательно брать продолжительность жизни человека, это может быть жизнь одного или даже нескольких поколений. Всего несколько правильных решений, принятых на ранних этапах, будут определять ситуацию на протяжении десятилетий и формировать семейную культуру "служения". Если вы слепо доверитесь управляющим, то можете получить либо неполную рекомендацию, либо такую, которая приведет к распылению семейных целей вместо объединения. Вам могут предложить хорошие продукты, но без интегрированной стратегии или ресурсов, которые обеспечивают их эффективное использование.

2. Согласуйте семейные и деловые интересы с целями управления состоянием и стратегией

Согласование интересов членов семьи с общими целями - непременное условие эффективного управления. Оно подчеркивает своеобразие и индивидуальность вашей семьи, усиливает ее целеустремленность и дает экономию от роста масштаба. Когда семья объединяется вокруг каких-либо целей, например, вокруг целей управления состоянием, она превращается в значительную силу, будь то в бизнесе, политике или благотворительности.

Стратег управления должен уметь улаживать конфликты и находить компромисс. Он должен регулярно сопоставлять цели управления состоянием и достигнутые результаты. Во время семейных дискуссий, когда атмосфера предельно накалена, стратег выступает в качестве переговорщика. Он конструктивно подходит к решению спорных вопросов и в то же время постоянно подчеркивает необходимость сотрудничества и готовность к компромиссам, что, поверьте, нелегко.

Стратег управления руководит семейным советом. Он должен направить дискуссию в нужное русло, поставить вопрос по существу, разобраться в психологических и финансовых мотивах каждого члена семьи. Ему необходимо сделать так, чтобы инвестиционная политика стоилась с учетом не только истории семьи и ее ценностей, но и видения будущего. Иногда эта задача оказывается самой сложной, так как людей пугает необходимость изменения "точки отсчета" с "зеркала заднего обзора" (воспоминаний, ностальгии, вчерашних ценностей) на возможности, которые предлагает будущее (социальное и экономическое предпринимательство, общественная жизнь, создание наследия, переход от профессионального успеха к "личной значимости").

Безусловно, согласование интересов отражается на структуре отношений с консультантами: последствия совместно принимаемых решений должны в равной мере затрагивать всех членов семьи. Управляющие компании, как правило, действуют агрессивно и имеют свои собственные критерии успеха, в которых не всегда фигурируют качество предоставленных услуг и доходы клиента. "Согласованные интересы" - тот самый ориентир, которым вы можете воспользоваться при отборе консультантов и денежных менеджеров, при выстраивании рабочих взаимоотношений. Чем ближе интересы консультанта к вашим собственным интересам, тем больше вероятность успешного долгосрочного сотрудничества.

3. Создайте культуру отчетности

Управление семейным состоянием - это, по сути, своеобразный бизнес, успех которого отчасти зависит от наличия системы отчетности и объективного анализа результатов. Оба эти компонента помогут вам ставить более объективные бизнес-цели и приблизить ожидаемые результаты к реальным. Они повысят эффективность разработанной вами стратегии инвестирования и послужат надежным критерием для оценки вашей работы и работы вашей команды: менеджеров, бухгалтеров, юристов.

Эффективность инвестиционной политики следует оценивать по совокупному доходу. Однако в большинстве случаев о работе консультанта судят по доходности какого-либо одного продукта или по прибыли, которую он принес своей компании. В связи с тем, что это совершенно разные, а иногда и противоречащие друг другу критерии, необходимо четко разграничить функции и ответственность менеджеров и стратега управления. Кроме того, крайне важно заранее оговорить сроки проведения проверки их деятельности и оценки эффективности инвестиций. Как показала практика, создать четкую систему отчетности довольно сложно. Эта проблема актуальна даже для семей с высокой культурой управления, стоимость активов которых составляет сотни миллионов долларов.

Создание культуры отчетности приобретает все большую важность с ростом числа членов семьи, занимающихся инвестированием. Используя объективные критерии, вы избежите обвинений в предвзятости, если у кого-то из ваших родных результаты окажутся ниже среднего. Другими словами, хорошо выстроенная система отчетности позволит вам сказать: "Я тебя люблю, но работаешь ты плохо".

4. Используйте все ресурсы семьи

Согласно закону возрастания энтропии, наша вселенная стремится к хаосу. Иногда мне кажется, что семьи тоже подчиняются этому закону: слишком часто родные люди отдаляются друг от друга. Несколько десятилетий назад это произошло со Стюартами. Однако такую тенденцию можно и нужно преодолевать.

Активы любой семьи постепенно распыляются между родственниками, и возникает непростая задача их объединения, чтобы они работали более эффективно. Уменьшить энтропию можно, используя финансовый потенциал всей семьи, а также объединенные знания, опыт, личные качества и связи - и все это в условиях меритократии. Однако осуществить такое объединение невозможно без целеустремленного и последовательного стратега.

Отступление 2.1. Как выяснить свои семейные преимущества

Основная задача стратега управления - мобилизация семейных ресурсов: как финансовых, так и человеческих. Вместе они составляют "семейные преимущества". К ним относятся и финансовые активы, и деловые качества, и социальное положение, и личное влияние, которые можно использовать для достижения общих целей управления состоянием.

Чтобы понять, чем вы располагаете, задайте близким следующие вопросы:

Обладает ли кто-то из вас способностями или знаниями, необходимыми, чтобы сохранить и приумножить семейные активы?

  • Если да, то как с помощью этих способностей сохранить и увеличить наши преимущества на рынке?
  • Как использовать эффект масштаба для повышения инвестиционного преимущества? Что необходимо сделать каждому из вас?
  • Выберите из приведенного ниже списка те области, в которых вы разбираетесь:
      Право
      Инвестиционное планирование
      Венчурный капитал
      Предпринимательство
      Финансы
      Экономика
      Международные рынки
      Бизнес-планирование
      Маркетинг
      Технические науки
      Недвижимое имущество
      Другое
  • Будем ли мы заниматься благотворительностью и в какой мере?
  • Если да, то с какой целью?

Правильное использование человеческих ресурсов не менее важно, чем тщательное планирование и расстановка приоритетов. С одной стороны, это помогает развить в людях ответственность, чувство собственности, а также выстроить систему отчетности, с другой - развить такие не связанные напрямую с инвестициями качества, как чувство гражданской ответственности, ощущение семейной принадлежности, собственной значимости и служение (а не владение) состоянию.

Когда финансовые активы распыляются между членами семьи, то, как правило, каждый распоряжается своей долей самостоятельно. Иногда это происходит из-за каких-либо юридических ограничений или из-за несложившихся личных отношений. Однако надо понимать, что раздельное управление активами обходится значительно дороже. Возьмем простой пример: у объединенного пула стоимостью 100 млн долларов инвестиционный потенциал больше, чем у 1 или 10 млн долларов, принадлежащих одному человеку. И вот почему.
  • Как правило, денежные менеджеры не работают с инвесторами, чьи активы стоят менее 5 млн долларов.
  • По закону участие в большинстве хедж-фондов и пулов прямых инвестиций начинается с 1 млн долларов 1.
  • Чем меньше стоимость активов, тем больше относительный размер платы за использование продуктов взаимных фондов и страховых компаний.
  • Крупным клиентам предоставляются большие скидки.
  • Крупным пулам активов уделяется больше внимания со стороны членов семьи и поставщиков финансовых услуг.
  • Объединенный капитал может быть использован для того, чтобы помочь кому-то из членов семьи начать свой бизнес. (Для одного человека такое вложение может быть довольно рискованным, а в контексте целой семьи это разумная диверсификация активов)

Таким образом, более легкий доступ к объектам инвестирования, более низкая плата за обслуживание и концентрация могут принести несколько дополнительных процентных пунктов дохода!

В семейственности нет ничего плохого

У американцев к этому явлению отношение неоднозначное. Между родственниками существуют разногласия по поводу того, когда лучше работать вместе, а когда - независимо друг от друга. Мы выросли на историях о тех, кто "сделал себя сам", тем не менее большинству для того, чтобы чего-то достичь, требуется помощь. На мой взгляд, объединение не является признаком слабости или благотворительности. Оно - часть долгосрочных отношений, профессиональных или личных. В любой нормальной семье люди стремятся помогать друг другу.

Так называемое кумовство в разумных пределах способно укрепить семью. Возьмем пример с новым бизнесом. Даже если этим будет заниматься кто-то один, знания, опыт и связи других членов семьи, несомненно, будут очень кстати. Возможно, с их помощью начинающий предприниматель заключит важную сделку, получит кредит на более выгодных условиях или узнает некую информацию, которая даст ему преимущество на рынке.

Многие семьи, занимающиеся инвестированием, пользуются услугами целой сети консультантов: финансовых специалистов, отраслевых аналитиков, венчурных капиталистов, банкиров. Все они консультируют своих клиентов по поводу инвестиционного менеджмента либо до, либо уже после продажи семейного бизнеса. Однако, почерпнуть знания, узнать ноу-хау и правила можно и путем анализа соответствующей информации. Такой анализ позволяет заинтересованному человеку выявить существующие тенденции, оценить свои способности и научиться накапливать и передавать активы с минимальными рисками. Чем больше размер ваших активов, чем дальше временной горизонт управления состоянием, тем больший эффект вы получите от сети консультантов.

Наша семья уже многие годы использует в работе принцип семейственности, и мы стараемся его применять по отношению ко всем ветвям нашего рода. Такое сотрудничество зиждется на добровольности, именно в этом случае работа приносит радость и удовлетворение.

В бизнесе семейственность эффективна только в сочетании с меритократической культурой. Продвижение по заслугам помогает избегать застоя, который часто сопутствует кумовству в чистом виде, и служит дополнительным стимулом для наемных сотрудников.

Семейственность и справедливость укрепляет семейные ценности и уравновешивают привилегии и ответственность. Все Стюарты занимаются общественной деятельностью и благотворительностью, поддерживая организации, деятельность которых этого, по нашему мнению, заслуживает.

5. Передавайте полномочия, доверяйте и уважайте независимость

Члены семьи постепенно начинают понимать отличие совместной работы от работы индивидуальной. Я уже говорил о преимуществах коллективной работы, однако нельзя сбрасывать со счетов амбиции и ценности отдельно взятого человека или, если брать масштаб поколения, отдельно взятой семейной ячейки. Вам всем придется находить компромиссы между общими и личными интересами. Уважительное отношение к личным целям близких вселяет в них уверенность и готовность к принятию риска. Кроме того, это замечательный способ научить молодое поколение нести ответственность за свои собственные решения. Поддерживать молодых - значит не только делить с ними радость успеха. Стратегия поддержки должна оставлять место и для неудач, которые закаляют характер. Позднее, испытав взлеты и падения, став более независимыми, молодые принесут неоценимую пользу семье, особенно на лидерских позициях.

Для укрепления семейных связей крайне важно, чтобы все вы понимали и ощущали на практике преимущества совместной работы. Стратегу управления необходимо постоянно стимулировать желание сотрудничать.

В идеальной ситуации, особенно при управлении состоянием на временном горизонте нескольких поколений, участвовать в делах в той или иной мере должны все, включая тех, кто вошел в семью после вступления в брак.

Иногда участие подразумевает ежедневную напряженную работу, однако такой вариант подходит не всем. Но большинство должно просто быть в курсе событий, без промедления реагировать на управленческие решения и занимать конструктивную позицию в дискуссиях и на семейных собраниях.

Стратег выступает в роли арбитра в спорах относительно управления состоянием, внимательно прислушивается к мнению каждого и поощряет стремление к сотрудничеству. Этот принцип можно применять не только внутри семьи, но и в команде консультантов. После того как вы четко сформулируете задачи и создадите систему отчетности, можно отойти в сторону и передать выполнение некоторых рутинных функций профессионалам. Такой метод способствует установлению весьма продуктивных отношений между клиентом и менеджерами, и последние почтут за честь управлять активами от вашего имени!

6. Диверсифицируйте не распыляясь

Сочетание диверсификации с концентрацией - идеальный подход. Диверсификация позволяет снизить риски, а концентрация - достичь желаемых результатов. Диверсификация - это основа рационального управления рисками. Вы спросите почему? Как ни странно, но чаще всего люди быстро делают состояние, занимаясь одним бизнесом. Однако и теряют его быстрее всего, когда все вложено в одну-две группы активов.

Чтобы защитить свой капитал, вкладывайте его в разные финансовые инструменты. Чуть позже я более подробно расскажу о том, как этот принцип используется в моей семье: мы вкладываем средства в недвижимость, развивающиеся рынки, нефть и газ, облигации / ипотечные бумаги, осуществляем прямые инвестиции и др.

Принцип диверсификации можно применять и по-другому. У большинства инвесторов есть налогооблагаемые портфели ценных бумаг и портфели с отложенными налоговыми платежами (например, пенсионный план или отсроченная оплата труда). У некоторых есть план накопительного страхования жизни, которые не облагаются налогом, а кто-то владеет контрольным пакетом акций. Так как налоговые ставки меняются не одновременно, то стоит подумать о диверсификации налоговых режимов для своих активов.

Этот же принцип следует использовать в кадровой политике. Задавайте себе время от времени вопрос: <Что произойдет, если вдруг от меня уйдут ведущие специалисты?> Сможете ли вы сразу найти им замену? По возможности продумайте, что вы будете делать, если это произойдет с топ-менеджерами, в том числе с вами.

Несмотря на то что диверсификация инвестиций и активов - это довольно рациональный подход к управлению, из личного опыта могу сделать вывод, что гораздо эффективней сосредоточить максимум усилий на решении какой-то одной задачи.

Концентрация и настойчивость являются неотъемлемой частью инвестиционного менеджмента. Кроме того, они <оживляют игру>. В США, как и по всему миру, рынки капиталов становятся все более и более конкурентным.

Получить конкурентное преимущество 3 при размещении капитала - а без этого не добиться роста диверсифицированного состояния - крайне трудно. Без настойчивого овладения знаниями в области инвестирования увеличить стоимость инвестиционного портфеля практически невозможно. Концентрация и опыт позволят вам выработать профессиональное суждение. Безусловно, какие-то важные решения принимаются на основе фактов, но бывает, что положиться можно только на свое суждение, ведь далеко не всегда есть возможность получить необходимую информацию в полном объеме. Стратеги управления всегда должны смотреть вперед и учить своих детей доверять собственному чутью и суждению.

7. Принимайте простые решения

Финансовые консультанты обязательно предложат вам россыпь хитроумных вариантов вложения средств. Некоторые могут казаться очень заманчивыми, но я все же советую придерживаться простых стратегий. Даже если вы обладаете большим состоянием, лучше всего привязать инвестиционный портфель к какому-либо индексу или использовать другой несложный, но проверенный и малозатратный метод.

Прежде чем браться за сложные стратегии, попробуйте те, что попроще. Простые решения (например, индексация) не хуже сложных: для них характерна высокая степень определенности, их легче реализовать и легче приспособить к финансовой ситуации и вашим потребностям. Со временем вы научитесь правильно оценивать относительные преимущества и стоимость сложных решений.

На мой взгляд, к сложным стратегиям надо относиться скептически. Они могут быть очень выгодны управляющему, но подвергать инвестора серьезным долгосрочным рискам. Например, какими бы заманчивыми ни казались рекомендации, решающие сиюминутные проблемы, они могут подвести вас через несколько месяцев или лет. Причин тому много: плохое исполнение или неправильные исходные допущения; эффективность лишь при определенных условиях. Чем сложнее стратегия, тем больше переменных вам придется учитывать и тем сложнее свернуть с выбранного курса.

Не хватайтесь за сложную стратегию управления состоянием только потому, что она кажется совершенной. Сначала выясните, почему вам предлагают именно ее и чем она лучше более простых вариантов. Убедитесь, что эта стратегия выгодна не только менеджеру, но и вам! Впрочем, иногда сложный план позволяет получить конкурентные преимущества, о которых я подробнее расскажу в следующих главах. Бывает, что метод <чем проще, тем лучше> не работает. Тогда следует руководствоваться принципом: <Принимайте прозрачные решения>. Порой обсуждение инвестиционной политики требует так много времени и знания настолько специальных вопросов, что нет смысла каждый раз собирать всю семью. Однако вы должны постоянно держать всех в курсе дел и учитывать их мнение.

Самое главное - ничего не скрывайте ни от близких, ни от консультантов, ни от государства! В конце концов это обернется против вас же. За последние десять лет самые серьезные ошибки я совершал, когда пытался что-либо утаить. Мне казалось, что таким образом я могу избежать конфликтов.

Однако тайное всегда становится явным, и в результате я сталкивался с гораздо более серьезными проблемами, чем те, которые могли бы возникнуть, будь я более откровенен. Тайны и секреты - это еще одна переменная, которой вам нужно управлять. Они не могут быть частью нормальной семейной культуры!

8. Воспитайте грамотных преемников

Обязательным условием успешного управления состоянием на временном горизонте нескольких поколений является воспитание будущих семейных лидеров. У каждой семьи есть определенный потенциал: талантливая и активная молодежь, личные связи и опыт, - и его можно использовать для того, чтобы заложить фундамент будущего. Например, стратег может уделять особое внимание тем членам семьи, которые проявляют интерес к тем или иным аспектам управления и обладают соответствующими качествами. Он может постепенно вовлечь их в управление семейными активами, увеличивая ответственность.

Кроме того, стратег управления должен вовлекать молодежь в активное обсуждение целей и стратегий управления состоянием, а также показывать опасность увлечения чрезмерными расходами и эфемерность их отдачи. Участвовать в семейных дискуссиях можно в любом возрасте: это отличная школа, ведь здесь обсуждаются все тонкости процесса управления семейным капиталом.

Я убежден, что нельзя заниматься семейным делом, не имея за плечами как минимум десятилетнего опыта работы в каком-либо другом бизнесе. Приобретя опыт на стороне, человек принесет гораздо больше пользы. Безусловно, такой подход несет угрозу существующим принципам управлении даже авторитету старшего поколения, однако новые, свежие идеи пойдут семейному делу только на пользу. Воспользуйтесь инновациями, которые несет смена поколений. Если уж вы объявляете о поддержке всего, что способствует совершенствованию бизнеса, то начинайте реализацию этого принципа со своего дома.

В 1981 году, когда я окончил колледж, отец не стал препятствовать моему увлечению инвестиционным бизнесом. За 15 лет я многому научился и впоследствии смог применить эти знания на благо семьи. Мой брат Уильям, прежде чем занять место в семейном офисе, также несколько лет проработал сначала в аэрокосмической промышленности, а потом в инвестиционном банке. Его знания и опыт пригодились, когда мы стали вести финансовый учет, выстраивать отношения со своими менеджерами, заниматься налогами и различными юридическими вопросами. Жена брата, Мелисса, довольно долго проработала в инвестиционной компании и только потом стала вместе с нами заниматься семейным капиталом. Как инвесторы мы всегда конструктивно сотрудничали друг с другом и получали от этого удовольствие. Теперь же нам следует подумать о воспитании следующего поколения семейных лидеров.

Стратег управления занимает позицию в центре Модели (см. рисунок). В его задачу входит реализация на практике восьми принципов управления, а именно: определение семейных ценностей, идентификация и систематизация семейных ресурсов, постановка финансовых целей и выбор таких профессиональных услуг, которые позволят реализовать поставленные цели. Стратег управления должен уметь делать несколько дел одновременно и каждое - одинаково хорошо.

Сформулируйте конкретные финансовые задачи

Стратег управления не только организует идентификацию ценностей и семейных ресурсов, ему еще необходимо согласовать стратегию достижения финансовых целей с членами семьи и консультантами. Он должен найти ответы на следующие вопросы.

  • Сколько я и моя жена / муж можем тратить на пенсии, не нанося ущерба состоянию, которое должно достаться нашим детям?
  • Как помочь ребенку и при этом не избаловать его?
  • Как выработать общие цели, если интересы отдельных членов семьи нередко прямо противоположны?
  • Каким должен быть процесс финансирования и контроля бизнеса и личных увлечений каждого члена семьи?
  • Как убедиться в том, что мои консультанты действуют в моих интересах? Как не допустить обратной ситуации?

В задачи стратега входит анализ обоснованности инвестиционных целей семьи. Он должен разбираться в рынках и налоговом законодательстве, уверенно ориентироваться в сфере финансовых услуг. Он должен уметь анализировать инвестиционные инструменты и понимать взаимосвязь между рисками, потенциальной доходностью, налогами и затратами. Он должен использовать все ресурсы семьи - финансовые и человеческие - для достижения лучших результатов.

Контролируйте работу консультантов

Для того чтобы соединить профессионализм консультантов с интересами вашей семьи, необходим интегрированный подход к управлению состоянием. Одним из первых шагов в его реализации является привлечение финансового администратора. На деловом языке финансовый администратор - это директор по операциям, контролирующий каждодневную деятельность консультантов по реализации инвестиционной стратегии, которую выбрал стратег управления. Стратег и администратор совместно контролируют деятельность консультантов, в том числе юристов, бухгалтеров, инвестиционных менеджеров, банкиров и страховых агентов. Эти специалисты могут быть как из одной, так и из разных фирм. В шестой и седьмой главах подробно рассказывается, как подобрать финансового администратора и ключевых консультантов и выстроить с ними отношения.

Снижайте риски

Минимизация риска - еще одна задача, которую придется решать стратегу управления. При отсутствии должного контроля между отдельными элементами управления может образоваться нежелательная взаимозависимость. Привести в действие эту цепочку может любое неожиданное событие, и тогда под угрозой окажется стратегия в целом. Например, чрезмерно большой долг в сочетании с более низкими, чем ожидалось, доходами и внезапной неликвидностью активов способны запустить необратимую цепную реакцию. Если вы будете следовать шестому и седьмому принципам, то вероятность такого исхода значительно снизится.

Минимизация рисков также относится к операционным аспектам управления состоянием. Стратег управления должен быть постоянно начеку. Например, следует избегать:
  • ухудшения отношений в семье;
  • неадекватного страхования;
  • самоуверенности в инвестиционной сфере;
  • чрезмерных расходов.

Капля за каплей - и вы не заметите, как окажетесь посреди океана проблем. По отдельности каждая из них, казалось бы, пустяк, но вместе они неминуемо приведут к снижению эффективности инвестиций и ухудшению вашего финансового положения.

Выводы

Роль стратега нелегка, однако очень важна. Трудности, связанные с этой ролью, с лихвой перекрываются выгодами - финансовыми, семейными и социальными, - которые может приобрести его семья в результате эффективного управления состоянием. Восемь принципов, сформулированные в этой главе, пригодятся для оценки любого решения, касается ли оно семьи, финансов или затрагивает вопросы интеграции. Они не дают расслабиться членам семьи и консультантам, а также являются залогом эффективного менеджмента не только в настоящем, но и в будущем. Восемь принципов стратегического управления должны стать вашей второй натурой. В сложных, постоянно меняющихся условиях они послужат ориентиром, который поможет точно следовать намеченному курсу. Моя семья уже проверила их эффективность, и я уверен, что и вам эти принципы помогут достичь целей.

<<= Вернуться к списку статей о ПИФах, личных финансах, коллективных инвестициях.